Russland Aktienfonds
14.05.2011 Impulse durch InfrastrukturausbauRussland wird in den kommenden Jahren gleich zwei sportliche Großereignisse als Gastgeber bestreiten. Neben den Olympischen Winterspielen 2014 in Sotschi erhielt das Land im Dezember 2010 auch den Zuschlag für die Ausrichtung der Fußballweltmeisterschaft im Jahr 2018. Beide Ereignisse werden mit immensen Ausgaben im Infrastrukturbereich verbunden sein und die heimische Wirtschaft zusätzlich stimulieren.
Daneben ist Russland ohnehin als
BRIC-Staat
auch langfristig immer noch ein interessantes Anlagefeld, da der Staat erhebliches wirtschaftliches Wachstumspotential besitzt. Allein für 2011 wird die Zunahme des Bruttoinlandsprodukts auf bis zu 4,3 % von Seiten des Internationalen Währungsfonds taxiert. Die Staatsverschuldung fällt mit gerade einmal rund 10 % zudem moderat aus, verglichen mit vielen etablierten Volkswirtschaften, beispielsweise in Europa.
Beispielhafter Fonds für russische Aktien
Das Bankhaus Metzler aus Frankfurt am Main öffnet seit einigen Monaten auch Privatanlegern die Pforten zum hauseigenen Metzler Russia Fund CLASS A (WKN: A1C 31D), der zuvor nur institutionellen Anlegern zur Verfügung stand. Die Anlagestrategie sieht vor, dass etwa 80 % der Fondsgelder in große russische Firmen investiert werden. Daneben fließen die restlichen rund 20 % in Nebenwerte aus Russland und in diverse Titel aus ehemaligen Sowjet-Staaten wie Kasachstan oder Ukraine.
Der Vorteil des Fonds, verglichen beispielsweise mit einem
ETF
auf den MSCI Russia, liegt in der breiteren Streuung der Aktienwerte. Während im erwähnten Index MSCI Russia aktuell 28 Firmen vertreten sind, liegt die Spannbreite des Fonds bei 30 bis 50 Werten. Dies beschert Anlegern eine wesentlich höhere Diversifizierung und verringert das Risiko. Seit seiner Auflage für Privatpersonen Ende August 2010 erreichte der Fonds einen Zugewinn von rund 17 %.
Fonds setzt auf 3 Hauptthemen
Das Fondsmanagement setzt bei der Titelauswahl auf Firmen, die von den folgenden 3 Thematiken profitieren:
1. Rohstoffe:
Das Land ist einer der wichtigsten Rohstofflieferanten auf der Welt und besitzt dadurch hervorragende Aussichten. Denn angesichts der weltweiten Verknappung von Rohstoffen, beispielsweise in den Bereich Erdöl und Erdgas, wird dieser Exportsektor in der Zukunft weiter wachsen und Gewinne für die russischen Energieunternehmen einbringen.
2. Anstieg Binnenkonsum:
Durch die steigenden Einkommen der russischen Bevölkerung wächst auch der Binnenmarkt. So steigt die Nachfrage nach Konsumgütern stetig an und beschert russischen Firmen in diesem Sektor ebenfalls gute Aussichten.
3. Infrastruktur:
Die Modernisierung der landesweiten Infrastruktur ist seit etlichen Jahren ein wichtiger Wirtschaftsfaktor und trägt zum Wachstum der heimischen Firmen in diesem Sektor bei. Durch die zu Beginn erwähnten Großereignisse wird der Zufluss an Geldern in den Ausbau von Strassen, Flughäfen und anderen infrastrukturellen Projekten nochmals erheblich gesteigert werden.
Rohstoffabhängigkeit als Risiko
Der Fonds weist bei der Branchenverteilung einen starken Fokus auf den Bereich der Rohstoffe aus. Durch den kürzlich erfolgten Preisabsturz bei zahlreichen Rohstoffen, beispielsweise Erdöl, verzeichnete auch der Fonds erhebliche Verluste. Diese Abhängigkeit an den Rohstoffmarkt muss bei einem Investment immer beachtet werden. Da Rohstoffe allgemeine eine hohe Volatilität aufweisen, sind solche Kursschwankungen auch in der Zukunft zu erwarten.
Fondsdaten des Metzler Russia Fund CLASS A
• Fondswährung: Euro
• Auflagedatum: August 2010
• Fondsart: Ausschüttend
• Verwaltungsvergütung: 1,5 %
• Ausgabeaufschlag: bis zu 5 %
• Fondsvolumen: 26,83 Millionen Euro
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