STABILITAS - GOLD+RESOURCEN SPECIAL SITUATIONS P
letzte Aktualisierung 15.02.2011Fondsausrichtung
Der
Aktienfonds
investiert in kleinere und mittlere Unternehmen, die im Abbau von Rohstoffen tätig sind. Hierzu gehören besonders die folgenden Rohstoffarten:
- Gold
- Palladium
- Erze
- Nickel
- seltene Metalle wie Molybdän oder Wolfram
- Erdöl & Erdgas
Neben dem Abbau kommen für den Fonds auch Firmen in Frage, die im Bereich der Weiterverarbeitung der genannten Rohstoffe agieren. Ein weiteres Merkmal der Fondsausrichtung ist das Investment in Firmen, die erst mit der Förderung von neuen Lagerstätten beginnen. Zudem werden bevorzugt Firmen für ein Investment ausgesucht, die sich in einer Sondersituation befinden, beispielsweise kann es sich dabei um Unternehmen handeln, die vor einer Übernahme durch eine größere Firma stehen. Ebenfalls sind aber auch Unternehmen für das Fondsmanagement interessant, die selbst eine Übernahme von einem Konkurrenten aus dem Bereich der Rohstoffförderung planen. Der Fonds beachtet bei der Portfoliozusammensetzung eine breite geografische Diversifikation und versucht politisch besonders instabile Regionen zu vermeiden.
Chancen
- Preisanstieg für Rohstoffe: Überall auf der Welt wird der Bedarf an Rohstoffen höher. Besonders die Nachfrage aus Schwellenländern wie China oder Indien, aber auch aus Ländern wie Brasilien steigt stetig an, bedingt durch das Wachstum der heimischen Wirtschaftssysteme. Ein weiterhin steigender Preis für Rohstoffe, in die der Fonds investiert, ist deshalb wahrscheinlich und kommt den Abbaufirmen natürlich zugute.
- hohes Kurspotential von kleineren Firmen: Junge oder kleinere Firmen, die gerade erst mit dem Abbau in bestimmten Gebieten beginnen, bergen ein vergleichsweise hohes Wachstumspotential.
- Ausnutzen von Sondersituationen: Durch den Fokus auf Firmen in speziellen Situationen, wie beispielsweise einer Firmenübernahme, ergeben sich besonders hohe Kurschancen, da in der Regel die Kurse solcher Firmen stark ansteigen.
Risiken
- Volatilität: Durch die Ausrichtung auf kleinere und mittlere Firmen ist das Risiko von stärkeren Kursschwankungen, verglichen mit großen Firmen, höher.
- geringere Kapitalausstattung: Das Investment in kleinere und mittlere Unternehmen aus dem Rohstoffabbaubereich geht mit dem Risiko einher, dass diese Firmen eine geringere Kapitalausstattung besitzen. Dadurch ist das wirtschaftliche Risiko bei diesen Unternehmen als hoch einzuschätzen. Dies betrifft die so genannten Explorationsunternehmen etwas stärker als die Junior-Mining-Firmen, die eine etwas höhere Marktkapitalisierung vorweisen können.
- einseitige Ausrichtung: Der Fonds investiert ausschließlich in den Rohstoffsektor, dadurch trägt man als Anleger ein erhöhtes Risiko, da der Fonds komplett von der Wertentwicklung auf dem Rohstoffmarkt abhängig ist und somit das Risiko nicht auf verschiedene Branchen streut. Sollte beispielsweise die weltweite Konjunktur wieder stagnieren oder eine neue Rezession entstehen, werden die Rohstoffpreise fallen und somit auch die Kurse der Firmen im Portfolio.
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